Tienes una idea brillante: "Compro cuando el RSI cruza 30 hacia arriba". La pruebas y... no funciona. Añades un filtro de media móvil. Mejora un poco. Añades otro. Y otro. Terminas con 15 condiciones y un backtest perfecto que se desmorona en real.
El problema no era la idea. Era la estructura.
Una estrategia de trading no es solo un setup de entrada. Es un sistema completo con 6 componentes interdependientes. Ignorar cualquiera de ellos es como construir un coche sin frenos: puede que arranque, pero el final está garantizado.
Si vienes de nuestra guía de trading algorítmico, ya entiendes el ecosistema. Con las herramientas de trading algorítmico adecuadas y unos datos de mercado fiables, ahora vas a aprender a construir estrategias con estructura profesional.
Construye tu estrategia con estructura profesional
Nuestro Algo Strategy Builder incluye todos los componentes listos para personalizar en TradingView.
Explorar Builder →Los 6 Componentes de Toda Estrategia
Antes de profundizar, aquí está el mapa completo:
| # | Componente | Pregunta que responde |
|---|---|---|
| 1 | Setup | ¿En qué contexto de mercado opero? |
| 2 | Trigger | ¿Cuál es la señal exacta de entrada? |
| 3 | Entry | ¿Cómo ejecuto la orden? |
| 4 | Stop Loss | ¿Dónde invalido la idea? |
| 5 | Take Profit | ¿Cuándo recojo beneficios? |
| 6 | Position Sizing | ¿Cuánto capital arriesgo? |
El Error del 90%
La mayoría de traders pasan el 90% del tiempo en los puntos 1 y 2 (setup y trigger). Los profesionales saben que los puntos 4, 5 y 6 (stop, profit, sizing) determinan si sobrevives a largo plazo.
Setup: El Contexto de Mercado
El setup define las condiciones del mercado en las que tu estrategia debe operar. No es la señal de entrada, sino el filtro previo que dice "ahora sí tiene sentido buscar operaciones".
Ejemplo: "Solo busco largos cuando el precio está por encima de la media de 200 períodos."
El setup NO te dice cuándo entrar. Te dice cuándo empezar a buscar entradas.
Setup vs Trigger: La Confusión Fatal
| Aspecto | Setup | Trigger |
|---|---|---|
| Qué es | Condiciones/contexto de mercado | Evento preciso y específico |
| Cuándo | Se desarrolla en el tiempo | Ocurre en un instante |
| Rol | Dice que un trade puede venir | Dice que actúes ahora |
| Ejemplo | Precio > MA200, ADX > 25 | RSI cruza 30 hacia arriba |
| Sin él | Entradas falsas (sin contexto) | No sabes cuándo actuar |
Muchos traders mezclan ambos conceptos. "Compro cuando el RSI cruza 30" no es una estrategia completa. ¿En qué contexto? ¿En tendencia alcista, bajista, en rango? El RSI cruzando 30 en una tendencia bajista fuerte es una trampa, no una oportunidad.
Tipos de Setups
📈 Setup de Tendencia
- Precio por encima/debajo de medias
- ADX > 25 (direccional)
- Máximos/mínimos crecientes
↔️ Setup de Rango
- ADX < 20 (lateral)
- Precio oscilando entre niveles
- Bollinger estrechas
💥 Setup de Volatilidad
- ATR expandiéndose
- ATR contrayéndose (pre-explosión)
- VIX en extremos
🔄 Setup de Reversión
- RSI en extremos (<20 o >80)
- Precio lejos de la media (2+ ATR)
- Divergencias en osciladores
🚀 Setup de Breakout
- Consolidación previa (rango estrecho)
- Volumen decreciente antes de ruptura
- Precio cerca de resistencia/soporte clave
📊 Setup de Momentum
- ROC positivo/negativo sostenido
- Precio haciendo nuevos máximos/mínimos
- Volumen confirmando dirección
Filtros de Régimen
Un error común es crear una estrategia que funciona en tendencia y aplicarla siempre. El mercado cambia de régimen constantemente.
Filtro Simple pero Efectivo
- MA50 > MA200 → Régimen alcista → Solo largos
- MA50 < MA200 → Régimen bajista → Solo cortos o fuera
- MA50 ≈ MA200 (diferencia < 1%) → Rango → Estrategias de reversión
Trigger: La Señal de Entrada
El trigger es la señal específica que dispara la entrada una vez que el setup está activo. Es el "ahora" de tu estrategia.
Setup activo + Trigger = Entrada
Triggers Basados en Precio
- Ruptura de nivel: Precio supera máximo de N barras
- Pullback a soporte: Precio toca zona y rebota
- Patrón de velas: Envolvente, martillo, estrella
- Gap: Apertura significativamente diferente al cierre anterior
Triggers Basados en Indicadores
- Cruce de medias: MA rápida cruza MA lenta
- Osciladores: RSI sale de sobreventa, MACD cruza señal
- Momentum: ROC positivo, precio vs precio hace N barras
Combinación de Condiciones
Las estrategias robustas suelen combinar múltiples triggers:
Setup: Precio > MA200 AND ADX > 25
Trigger: RSI < 30 AND precio toca banda inferior Bollinger
Entry: Al cierre de la barra si ambas condiciones se cumplenCuidado con la Complejidad
Más condiciones no significa mejor estrategia. Cada condición añadida reduce el número de trades y aumenta el riesgo de overfitting.
Entry: Cómo y Cuándo Entrar
Tipos de Órdenes de Entrada
| Tipo | Ventaja | Desventaja | Usar cuando |
|---|---|---|---|
| Market | Ejecución garantizada | Slippage | Señales al cierre de barra |
| Limit | Precio exacto | Puede no ejecutarse | Pullbacks, reversiones |
| Stop | Entra solo si rompe nivel | Slippage en gaps | Breakouts, rupturas |
Cuidado con Órdenes Limit en Backtest
Muchas plataformas tienen problemas de ejecución con órdenes limitadas en backtesting. El problema típico: el backtest asume que tu orden se ejecuta cuando el precio "toca" tu nivel, pero en realidad necesitas que atraviese ese nivel para garantizar el fill. Esto puede inflar artificialmente los resultados. Verifica siempre cómo maneja tu plataforma las órdenes limit.
El Problema del Slippage
El slippage es la diferencia entre el precio esperado y el precio real de ejecución. En backtesting, asume siempre algo de slippage:
- Mercados líquidos (ES, EUR/USD): 0.5-1 tick
- Mercados menos líquidos: 1-3 ticks
- Alta volatilidad: 2-5 ticks o más
Regla: Si tu estrategia deja de ser rentable con 2 ticks de slippage por operación, probablemente no tiene edge real.
Simulación Intrabar: Herramienta Crítica
Un problema grave del backtesting es no saber qué ocurrió primero dentro de una barra. Si en la misma vela se toca el stop loss y el take profit, ¿cuál se ejecutó antes?
Para resolver esto, es indispensable usar herramientas de simulación intrabar que reconstruyen el movimiento del precio dentro de cada vela:
| Plataforma | Herramienta | Configuración |
|---|---|---|
| TradingView | Bar Magnifier | Usar timeframe inferior para simular |
| TradeStation | Look-Inside-Bar (LIB) | Tick o minutos según chart |
| MultiCharts | Bar Magnifier | By tick, second, minute o day |
| NinjaTrader | Intrabar Granularity | Vía Secondary Bar Series |
| AmiBroker | TimeFrame Functions | Implementación manual |
Regla de Oro
Si tu estrategia opera en timeframes de 1 hora o superiores, siempre activa la simulación intrabar. Sin ella, tus resultados pueden estar significativamente distorsionados, especialmente en estrategias con stops y targets ajustados.
Stop Loss: Tu Seguro de Vida
El stop loss es el componente más importante después del position sizing. Define el punto donde admites que estabas equivocado y cierras la posición.
Tipos de Stop Loss
1. Stop Fijo (en puntos o %)
Ejemplo: Stop a 20 pips, stop a 2%. Simple pero ignora la volatilidad. Un stop de 20 pips en EUR/USD tranquilo es diferente a 20 pips en GBP/JPY volátil.
2. Stop Basado en ATR (Recomendado)
Ejemplo: Stop a 2 × ATR(14). Se adapta automáticamente a la volatilidad. El ATR fue creado por J. Welles Wilder Jr. (creador también del RSI y ADX) y es la base de los stops en la mayoría de sistemas profesionales. Los Turtle Traders de Curtis Faith usaban multiplicadores ATR de 2x-4x.
3. Stop Técnico
Debajo de soporte, máximo/mínimo reciente. Tiene sentido lógico: si el precio llega ahí, la idea se invalida. Requiere ajustar el position sizing.
Dónde NO Poner el Stop
- Justo en números redondos: Todo el mundo pone stops ahí → hunting
- Exactamente en el mínimo anterior: Demasiado obvio
- Tan cerca que la volatilidad normal te saca: Pierdes por ruido, no por estar equivocado
Regla de oro: El stop debe estar donde, si el precio llega, tu tesis de trading ya no tiene sentido.
Trailing Stop y Break Even
Trailing Stop
Se mueve a favor de la posición. Protege ganancias acumuladas. Tipos: fijo, basado en ATR, en máximos/mínimos.
Break Even (BE)
Mover stop al punto de entrada con cierta ganancia. Advertencia: Mover a BE demasiado pronto reduce significativamente el Profit Factor.
Take Profit: Cuándo Recoger Beneficios
Tipos de Take Profit
Existen dos filosofías principales para definir dónde recoger beneficios:
Take Profit Fijo
Se define antes de entrar y no cambia durante la operación. Tipos comunes:
🎯 Basado en Ratio R:R
Distancia al TP = X veces la distancia al SL. Ejemplo: si el stop está a 20 pips, TP a 60 pips (3:1). Simple y consistente.
📊 Basado en ATR
TP a N × ATR del precio de entrada. Se adapta automáticamente a la volatilidad del momento.
📍 Nivel Técnico
En resistencia/soporte previo, máximo/mínimo reciente (H/L), o nivel de Fibonacci. Tiene lógica de mercado.
🔢 Número Redondo o Pivot
En niveles psicológicos (1.3000, 50.00) o Pivot Points (R1, R2, S1, S2). Zonas donde el precio suele reaccionar.
Take Profit Dinámico
Cambia según las condiciones del mercado mientras la operación está abierta:
📈 Trailing Stop
El stop se mueve a favor protegiendo ganancias. Puede ser fijo (X pips), basado en ATR, o en máximos/mínimos de N barras.
📉 Cruce de Media Móvil
Salir cuando el precio cruza por debajo de la MA20 o MA50. Permite capturar tendencias largas mientras duren.
📊 VWAP
Salir cuando el precio cruza de vuelta el VWAP en dirección contraria. Útil en intradía para detectar cambio de control.
⚡ Señal de Indicador
RSI entra en sobrecompra (>70), MACD cruza hacia abajo, o el oscilador de tu elección da señal contraria.
Risk/Reward Ratio y Win Rate de Breakeven
El Risk/Reward Ratio (R:R) mide la relación entre lo que arriesgas (distancia al stop loss) y lo que esperas ganar (distancia al take profit):
Fórmula:
Risk/Reward = Distancia al Take Profit / Distancia al Stop Loss
Un R:R de 2:1 significa que el beneficio potencial es el doble del riesgo. Pero el R:R no se puede analizar aislado: necesitas conocer el win rate mínimo para alcanzar breakeven:
Fórmula de Breakeven:
Win Rate mínimo breakeven = 1 / (1 + R:R)
| Ratio R:R | Win Rate mínimo |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1.5:1 | 40% |
| 2:1 | 33% |
| 3:1 | 25% |
| 4:1 | 20% |
Esto significa que un ratio R:R de 2:1 requiere solo un 33% de win rate para breakeven, mientras que un ratio 1:1 requiere el 50%. Las estrategias de tendencia suelen tener R:R altos (3:1+) con win rates bajos (30-40%), y las de reversión R:R bajos (1:1) con win rates altos (60-70%).
Salidas Parciales
Una técnica común es cerrar la posición en tramos:
- 50% al alcanzar 1:1 R:R (aseguras algo)
- 25% al alcanzar 2:1
- 25% restante con trailing stop (dejas correr)
Trade-off: Las salidas parciales reducen la varianza pero también pueden reducir el retorno esperado si la estrategia tiene buen win rate. Testea ambos enfoques con tu estrategia específica.
¿Tu estrategia tiene expectancy positiva?
Valida tus componentes con análisis estadístico avanzado, Monte Carlo y Walk Forward.
Analizar mi estrategia →Position Sizing: El Secreto Ignorado
Por Qué Es Más Importante que el Setup
Dos traders con la misma estrategia pueden tener resultados completamente diferentes solo por el position sizing:
| Trader | Riesgo por trade | DD en mala racha | Resultado |
|---|---|---|---|
| A | 1% del capital | 10-15% | Sigue operando |
| B | 10% del capital | 50-60% | Cuenta destruida |
El mejor setup del mundo no sirve si el sizing te destruye en una mala racha.
Van Tharp, autor de Trade Your Way to Financial Freedom, demostró que el setup y la entrada representan menos del 10% del éxito de un sistema de trading. El 90% restante depende del position sizing y la psicología. En un experimento con 100 traders usando exactamente los mismos 50 trades, los resultados finales variaron enormemente: la única diferencia era cuánto arriesgaba cada uno por operación. Perry Kaufman, en su obra de referencia Trading Systems and Methods, llega a conclusiones similares: el money management es el factor diferenciador entre sistemas ganadores y perdedores a largo plazo.
Expectancy: La Métrica que Valida tu Edge
Antes de decidir cuánto arriesgar, necesitas saber si tu estrategia tiene edge real. La expectancy (esperanza matemática) te lo dice:
Fórmula de Expectancy (Valor Esperado):
Expectancy = (Win% × Avg Win) - (Loss% × Avg Loss)
Ejemplo
- Win rate: 60%
- Ganancia media: $100
- Pérdida media: $50
Expectancy = (0.6 × $100) - (0.4 × $50) = $40 por operación
Una expectancy positiva confirma que tu sistema tiene edge. Ahora puedes dimensionar posiciones con confianza. Para un análisis completo de esta y otras métricas, consulta nuestra guía de métricas de trading.
Fixed Fractional (% Riesgo Fijo)
El método más usado y recomendado para empezar:
Fórmula:
Tamaño Posición = (Capital × % Riesgo) / Distancia al Stop Loss
Ejemplo
- Capital: $50,000
- Riesgo por trade: 1%
- Distancia al stop: $2.00 por acción
Posición = ($50,000 × 0.01) / $2.00 = 250 acciones
Riesgo recomendado: 0.5% - 2% por trade. Nunca más del 2% para estrategias no probadas extensivamente.
Otros Métodos de Position Sizing
Además del Fixed Fractional, existen otros métodos populares:
💵 Riesgo Monetario Fijo
Arriesgar siempre la misma cantidad en $ (ej: $500 por trade). Simple pero no escala con el crecimiento de la cuenta.
📦 Contrato/Lote Fijo
Siempre la misma cantidad de contratos (ej: 2 lotes). Muy simple pero el riesgo real varía según volatilidad.
📊 Volatility-Based (ATR)
Posiciones más pequeñas en mercados volátiles, más grandes en tranquilos. Fórmula: (Capital × % Riesgo) / (ATR × Multiplicador)
🎲 Kelly Criterion
Sizing "óptimo" basado en tu edge histórico. Advertencia: Extremadamente agresivo. Usar Half-Kelly o Quarter-Kelly en la práctica. Un mal sizing amplifica el drawdown.
📐 Optimal F
Creado por Ralph Vince, es similar a Kelly pero optimizado para maximizar crecimiento geométrico. Requiere histórico extenso y disciplina de hierro.
📈 Fixed Ratio
Desarrollado por Ryan Jones en The Trading Game. Aumentas el tamaño cuando acumulas X $ de ganancia (delta). Permite escalar más conservadoramente que Fixed Fractional.
Kelly Criterion: La Fórmula del Sizing Óptimo
Desarrollada por John Kelly Jr. en los laboratorios Bell Labs en 1956, esta fórmula calcula el porcentaje óptimo del capital a arriesgar para maximizar el crecimiento a largo plazo:
Fórmula de Kelly Criterion:
Kelly % = W - [(1-W) / R] W = Win Rate (tasa de acierto) R = Avg Win / Avg Loss (ratio ganancia/pérdida media)
Kelly Completo es Extremadamente Agresivo
La práctica estándar es usar solo el 25-50% del valor calculado (Half-Kelly o Quarter-Kelly). El Kelly completo produce drawdowns que la mayoría de traders no pueden soportar psicológicamente. Combinar Kelly con un control estricto del drawdown es fundamental.
Comparativa de Métodos de Position Sizing
| Método | Complejidad | Ventaja | Riesgo |
|---|---|---|---|
| Fixed Fractional (% fijo) | Baja | Simple, escala con cuenta | Lento crecimiento |
| Volatility-Based (ATR) | Media | Se adapta a volatilidad | Requiere ATR fiable |
| Kelly Criterion | Alta | Crecimiento óptimo teórico | Extremadamente agresivo |
| Half/Quarter Kelly | Alta | Reduce volatilidad de Kelly | Requiere datos históricos extensos |
| Optimal F | Alta | Maximiza crecimiento geométrico | Drawdowns potencialmente enormes |
| Fixed Ratio | Media | Escala conservadora | Más lento que Kelly |
Recomendación para Empezar
Si estás comenzando, usa Fixed Fractional al 1%. Es el método más equilibrado entre crecimiento y protección. Los métodos más sofisticados (Kelly, Optimal F) requieren un histórico extenso y pueden ser peligrosos si se aplican mal.
Checklist: ¿Está Tu Estrategia Completa?
Antes de programar o backtestear, responde estas preguntas:
Setup:
☐ ¿En qué contexto de mercado opera?
☐ ¿Hay filtro de régimen?
Trigger:
☐ ¿Cuál es la señal exacta?
☐ ¿Está definida sin ambigüedad?
Entry:
☐ ¿Market, limit o stop order?
☐ ¿En qué momento de la barra?
Stop Loss:
☐ ¿Dónde exactamente?
☐ ¿Es fijo o dinámico?
Take Profit:
☐ ¿Cómo defines la salida?
☐ ¿Target fijo, señal o trailing?
Position Sizing:
☐ ¿Qué % del capital arriesgas?
☐ ¿Cómo calculas el tamaño?
Si no puedes responder alguna con precisión, tu estrategia no está completa. Cuando los 6 componentes estén definidos, el siguiente paso es crear tu estrategia paso a paso y luego validar la estrategia con backtest, walk-forward y simulación Monte Carlo para asegurarte de que los problemas del backtest no distorsionan tus resultados.
Resumen
Una estrategia de trading no es un setup de entrada. Es un sistema completo con 6 componentes que trabajan juntos. La mayoría de traders fracasan no por tener malos setups, sino por ignorar los otros componentes. Una estrategia mediocre con buen position sizing sobrevive. Una estrategia "perfecta" con mal sizing destruye cuentas. Una vez definidos los 6 componentes, valida tu sistema con métricas de trading y métricas avanzadas ajustadas al riesgo.
Siguientes pasos en tu aprendizaje
Preguntas Frecuentes
El position sizing es más importante para la supervivencia a largo plazo. El mejor setup del mundo no sirve si el sizing te destruye en una mala racha. Recomendación: nunca arriesgar más del 1-2% por operación.
El stop debe estar donde, si el precio llega, tu tesis de trading ya no tiene sentido. Opciones: basado en ATR (2x ATR), técnico (debajo de soporte), o fijo. Evita números redondos exactos y stops demasiado ajustados.
Recomendación estándar: 0.5% a 2% del capital por operación. Nunca más del 2% para estrategias no probadas extensivamente. Los profesionales suelen usar 0.5-1%.
El R:R compara lo que arriesgas vs lo que esperas ganar. No hay mínimo universal: estrategias de tendencia usan 3:1 con win rate del 30-40%, estrategias de reversión usan 1:1 con win rate del 60-70%. Lo importante es que la expectancy sea positiva.
El setup define el contexto favorable (ej: precio sobre MA200). El trigger es la señal específica de entrada (ej: RSI cruza 30). Setup activo + Trigger = Entrada. Sin setup, el trigger puede ser una trampa.
La expectancy (esperanza matemática) indica cuánto esperas ganar por operación de media. Se calcula como: Expectancy = (Win% × Avg Win) - (Loss% × Avg Loss). Ejemplo: con 60% de aciertos, ganancia media de $100 y pérdida media de $50: (0.6 × $100) - (0.4 × $50) = $40 por operación. Si es positiva, tu estrategia tiene edge.
El trailing stop es un stop loss dinámico que se mueve a favor de tu posición a medida que el precio avanza, protegiendo ganancias acumuladas. Puede ser fijo (X pips detrás del precio), basado en ATR (2× ATR detrás), o en máximos/mínimos de N barras. Es ideal para estrategias de tendencia donde quieres capturar movimientos largos sin limitar el potencial alcista. Los Turtle Traders usaban ATR trailing stops con multiplicadores de 2x-4x.
Una estrategia tiene edge si su expectancy es positiva: (Win% × Avg Win) - (Loss% × Avg Loss) > 0. Valida con backtest, walk-forward analysis y simulación Monte Carlo para confirmar que el edge es real y no overfitting.
De la Teoría a la Práctica
Construye estrategias con estructura profesional y valídalas con análisis estadístico avanzado.